지표/VIX3 VIX와 참고 지표 22.11.02 VIX Central - Vix Futures Term Structure Basis는 백워데이션이고, 숏텀이 백워데이션을 향해 고개가 들려도 이상하지 않고 다시 콘탱고로 확산해도 이상해 보이지 않을듯합니다. Basis & Time Spread Ratio & VVIX Basis Spread는 백워데이션에 머무르고 있지만 선물 스프레드와 미드 텀 스프레드가 내려왔음에도 콘탱고로 갈 기미가 보이지 않습니다. 그리고 다시 백워데이션으로 확산되는 모습입니다. VVIX는 많이 하락한 상태입니다. 근월물이 지금 수준이면 무난해 보여서 헤지포지션으로 일부 담았습니다. 지금의 정신 나간 렐리가 이어져서 내려가더라도 그때 다시 비중을 늘려 추가 헤지를 할 계획입니다. High Yield Spread 리스크 상승.. 2022. 11. 3. VIX와 참고 지표 22.09.23 VIX Central - Vix Futures Term Structure 전체적으로 강한 백워데이션으로 돌아선 상태 Basis & 1-2 Time Spread Ratio & VVIX 스프레드 지표들은 어느 정도 고점에 들어섰습니다. VVIX는 이제 올라가기 시작했기 때문에 VIX가 좀 더 오른다고 해도 이상할 건 없어 보이네요 34~35 간다고 해도 6~10% 정도 오르는 건데, 주식이 반등한다면 상승분을 전부 반납할 거 같고 VIX가 저점에서 꽤 많이 올라왔기 때문에 VIX 포지션은 여기서 클로즈 할 생각입니다. 선물옵션을 했다면 여기서 빅스 콜옵션을 새로 포지션 구축했을 거 같습니다. High Yield Spread 리스크 상승 → 하이일드 회피 + 장기채 선호(리스크 헤지, 안전자산 선호) .. 2022. 9. 24. VIX와 참고 지표들 22.09.02 VIX Central - Vix Futures Term Structure 현물-선물 스프레드는 백워데이션인 상태 Basis & 1-2 Time Spread Ratio 현물-선물(basis) 스프레드와 1-2 Time Spread의 Ratio 차트는 아래와 같습니다. Basis의 비용은 0%에 가깝지만 1-2 타임 스프레드의 비용은 아직 콘탱고 상태임을 확인할 수 있습니다. High Yield Spread Vix 추세를 생각할 때 하이일드 스프레드를 많이 참고하고 있습니다. 리스크 상승 → 하이일드 회피 + 장기채 선호(리스크 헤지, 안전자산 선호) → 하이일드 수익률 상승 + 명목 금리 하락 → 하이일드 스프레드 상승 (하이일드 스프레드 = 하이일드 수익률 - 명목 수익률) 리스크 상승 → 변동성 상.. 2022. 9. 6. 이전 1 다음
