VIX와 참고 지표들 22.09.02

VIX Central - Vix Futures Term Structure

현물-선물 스프레드는 백워데이션인 상태

Basis & 1-2 Time Spread Ratio

현물-선물(basis) 스프레드와 1-2 Time Spread의 Ratio 차트는 아래와 같습니다.

 

 

Basis의 비용은 0%에 가깝지만 1-2 타임 스프레드의 비용은 아직 콘탱고 상태임을 확인할 수 있습니다.

High Yield Spread

Vix 추세를 생각할 때 하이일드 스프레드를 많이 참고하고 있습니다.

리스크 상승 → 하이일드 회피 + 장기채 선호(리스크 헤지, 안전자산 선호)

→ 하이일드 수익률 상승 + 명목 금리 하락 → 하이일드 스프레드 상승

(하이일드 스프레드 = 하이일드 수익률 - 명목 수익률)

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리스크 상승 → 변동성 상승 → 변동성 지수(VIX) 상승

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비슷한 논리라고 생각하기 때문입니다.

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매크로적 요인으로 인한 하이일드 스프레드 상승은 주식에 영향을 미치지만 주식의 조정만으로 하이일드 스프레드 상승을 부르진 않기 때문에

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논리 관계는

하이일드 스프레드 상승 → VIX 상승 O

VIX 상승 → 하이일드 스프레드 상승 X

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이런 관계를 가지고 있다고 생각하고 있습니다.

20 & 200 이평선 위에 있는 주식 수

 

 

기술적 지표의 스토캐스틱(Stokastic)과 매우 유사하긴 합니다.

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단기적 장기적 장기적 추세가 어느 정도 위치에 있는지 참고용으로만 보고 있습니다.

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위의 논리와 마찬가지로 리스크 상승으로 인한 조정이 주식에 반영되어 그 정도를 확인할 수 있고

후행적 지표이기 때문에 현재 어느 정도 위치에 있는지 가늠하는 정도로만 보는 게 좋을듯합니다.