금광주 숏 (GDXD)

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금은 물가연동채권의 성격을 띠기 때문에 실질금리를 따라갑니다.

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1. 최근 실질금리가 하락한 상태였고

2. 금의 상승보다 주식인 금광주가 더 많이 오른 상태였습니다.

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앞으로 있을 금리 인상으로 연준(FED)는 실질금리의 상승을 원할 것이라고 생각했고

따라서 실질금리는 올라야 하므로 금이 하락할 것이라는 시나리오가 생겼습니다.

(+ 실질금리의 하락분 만큼은 다시 회귀할 여력도 있기 때문에)

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추가로 주식도 하락할 리스크가 켜졌기 때문에 주식의 하락에 대한 헤지가 필요했습니다.

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따라서, 금 하락과 주식 하락을 같이 대비할 대안이 필요했고

금 + 주식의 성격을 가진 금광주를 숏포지션으로 가져가는 대안을 마련했고

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이번 리스크 헤지포지션으로 Vix와 함께 GDXD를 가져가기로 결정했습니다.

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다행히 오늘은 무난한 결과가 나왔지만,

헤지 포지션 비중을 크게 가져간 것은 아니라서 포지션 손실을 피할 순 없었군요

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결과론적 이야기지만 포지션 헤지와 베팅에 있어서

그 리스크를 생각해서 변동성을 버틸만한 적정 비중을 잘 정하는 것도 중요하지만

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때론 확실한 자리라면 손익비를 생각하여

어느 정도 과감까진 아니라도 손익을 준수하게 거둘 정도의 베팅이 필요했다고 생각되는 아쉬움이 남습니다.